Stock opções duração

BREAKING DOWN Duração O indicador de duração é um cálculo complexo que envolve valor presente. Rendimento, cupão. Maturidade final e características de chamada. Felizmente para os investidores, este indicador é um ponto de dados padrão fornecido na apresentação de informações abrangentes de fundos mútuos e obrigações de fundos mútuos. Quanto maior a duração, maior o risco de taxa de juros ou recompensa para os preços dos títulos. É um equívoco comum entre investidores não profissionais que os títulos e fundos de obrigações são livres de risco. Eles não são. Os investidores precisam estar atentos a dois principais riscos que podem afetar o valor do investimento em títulos: risco de crédito (inadimplência) e risco de taxa de juros (flutuações de taxa). O indicador de duração aborda o último problema. Efeitos da Duração A duração é medida em anos. Portanto, se um título de renda fixa tem uma duração elevada, isso indica que os investidores teriam que esperar um longo período para receber os pagamentos de cupom e capital investido. Além disso, quanto mais elevada for a duração, mais o preço dos títulos de rendimento fixo cairá se houver um aumento das taxas de juro. O oposto é verdadeiro. Normalmente, se as taxas de juros mudarem 1, um preço de títulos de renda fixa provavelmente sofrerá uma mudança inversa em aproximadamente 1 por cada ano de duração. Exemplo de Duração Por exemplo, suponha que um investidor deseja selecionar títulos que atendam aos critérios de sua carteira. Ela acredita que as taxas de juros a subir nos próximos três anos e pode considerar a venda de títulos antes da data de vencimento. Portanto, ela precisaria considerar a duração ao investir e pode querer investir em títulos com menor duração. Suponha que um investidor deseja comprar uma obrigação de 15 anos que rende 6 por 1.000 ou uma obrigação de 10 anos que rende 3 por 1.000. Se a obrigação de 15 anos é mantida até o vencimento, o investidor receberia 60 por ano e receberia o capital de 1000 após 15 anos. Por outro lado, se a obrigação de 10 anos é mantida até o vencimento, o investidor receberia 30 por ano e receberia os 1.000 principais investidos. Portanto, o investidor gostaria de considerar 10 anos de obrigação, porque o título só perderia 7, ou (-10 3), se as taxas de juros aumentarem 1. Por outro lado, a obrigação de 15 anos perderia 9 ou ( -15 6), se as taxas aumentassem em 1. No entanto, se as taxas de juros caíssem 1, a obrigação de 15 anos iria subir mais do que a obrigação de 10 anos. Opções de ações do empregado (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período limitado de tempo em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário) também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs da perspectiva dos funcionários e seu interesse próprio. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão das ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneração de capital próprio. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e são geralmente intransmissíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos básicos de opções, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como melhor valorizar ESOs, um tópico que está bem além deste tutorial. O capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de questões e confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta para baixo com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Aprender como ler uma cadeia de opções de ações. Sua pesquisa para entender uma cadeia de opções de ações termina hoje Esta lição o guiará através de um processo passo a passo de compreensão das cadeias de opções. Aprender a ler uma cadeia de opções é um componente vital para negociação de opções. Muitos comerciantes perdem dinheiro porque não compreendem totalmente as cadeias de opções. 2 lições que podem ser úteis para rever esta lição são: Então, o que é uma Cadeia de Opções de Ações Uma cadeia de opções é uma lista de todos os contratos de opções de ações disponíveis para um determinado título (estoque). Existem apenas 2 tipos de contratos de opções de ações, Coloca e chamadas, então uma cadeia de opções é essencialmente uma lista de todos os Puts e chamadas disponíveis para o estoque específico que você está olhando. Agora que não era tão difícil de entender foi Bem, a parte confusa vem quando você realmente puxar uma cadeia de opções de ações. Toda essa informação fácil de entender de repente se perde em tradução e você está deixado olhando para uma tabela cheia de números e símbolos que fazem absolutamente nenhum sentido em tudo. Antes de você aprender a ler uma cadeia de opções, vamos fazer uma rápida recapitulação do processo de negociação passo 7 até agora: Você usou o Investors Business Daily (IBD) para encontrar uma lista de boas ações para comprar (Etapa 1). Youve olhou as cartas conservadas em estoque daqueles estoques e se você gosta do que você vê você o adiciona a sua lista conservada em estoque da lista até que você alcance um tamanho da lista de 50-100 ações (etapa 2). Youve usou um bocado da análise tendencial conservada em estoque para rever Seus gráficos de ações em uma base diária ou semanal. Este processo é usado para encontrar negócios potenciais (Passo 3). Depois de ter encontrado um comércio potencial, você olha sobre a cadeia de opções e pré-selecionar a opção que você está indo para comprar ou vender. Isso começa Passo 4: A cadeia de opções de ações. Como ler uma cadeia de opções de ações. Parte da confusão na compreensão das cadeias de opções é que cada cadeia de opções parece diferente. Se você for ao Yahoo, MSN, CBOE, ou sua conta de corretagem e puxar uma cotação de opção, você vai notar que o layout de cada uma das suas cadeias de opções é completamente diferente. Todos eles têm essencialmente a mesma informação exibida, mas olhar completamente diferente. Vamos usar um trecho da cadeia de opções de ações listadas acima, que é uma cadeia de opções de ações do Yahoo símbolo de ações MV: Meses de expiração Como você pode ver a partir da imagem há vários meses de expiração diferentes listados horizontalmente no topo da cadeia de opção 09 de agosto, 09 de setembro, 09 de dezembro, etc). Para o nosso exemplo, estamos olhando para todas as opções de compra e de compra que expiram a 3 ª semana de dezembro de 2009. Alguns comerciantes querem ficar em um comércio 1 semana, alguns querem ficar em um comércio de 2 meses, então o seu plano de negociação irá ditar o que Mês que você olha. Eu gosto de dar-me muito tempo para o comércio para trabalhar fora, então eu sempre tento olhar para opções que expiram 2-6 meses a partir da data atual. Opções de chamada e opções de venda Cada cadeia de opções de ações listará todas as opções de compra e todas as opções de venda para o estoque específico. Dependendo da cadeia de opção que você está olhando, as opções de chamada podem estar listadas acima das opções de venda ou às vezes as chamadas e puts são listadas lado a lado. Strike A primeira coluna lista todos os diferentes preços de exercício do estoque que você pode negociar. O preço de exercício de uma opção é o preço pelo qual a ação será comprada ou vendida quando a opção for exercida. Símbolo A segunda coluna lista todos os diferentes símbolos de tickertrading para cada opção de estoque. MVLLE. X é o símbolo da opção de compra 09 de Dezembro. O símbolo identifica 4 coisas: qual estoque esta opção pertence, qual é o preço de exercício, qual mês ele expira em, e se é uma chamada ou uma opção de venda. Última A terceira coluna lista o último preço ao qual uma opção foi negociada (foi aberta ou fechada). Seu o preço em que a transação ocorreu. Esteja ciente de que esta transação poderia ter sido minutos, dias ou semanas atrás, e pode não refletir o preço de mercado atual. Alteração (Chg) A quarta coluna lista a alteração no preço das opções. Mostra o quanto o preço da opção subiu ou caiu desde os dias anteriores fechar. Oferta O preço de lance é o preço que um comprador está disposto a pagar por essa opção de compra de ações. É como comprar uma casa em um leilão, você oferta (oferta) o que você está disposto a pagar para a casa. Quando você está vendendo um contrato de opção, este é geralmente o preço que você receberá para a opção de ações. Pergunte O preço de Ask é o preço que um vendedor está disposto a aceitar para aquela opção de estoque específica. Este é o preço que o vendedor está pedindo. Assim, quando você está comprando um contrato de opção este é geralmente o preço que você vai pagar para a opção de ações. Tenha cuidado: lembre-se de um contrato de opção de ações controla 100 ações. Portanto, qualquer preço BidAsk que você vê tem que ser multiplicado por 100. Este será o custo real do contrato. Volume (Vol) Lista quantos contratos de opções de ações foram negociados ao longo do dia. Interesse aberto (Open Int) Esta coluna lista o número total de contratos de opções ainda pendentes. Trata-se de contratos que não foram exercidos, encerrados ou expirados. Quanto maior o interesse aberto, mais fácil será comprar ou vender a opção de ações, porque isso significa que uma grande quantidade de comerciantes estão negociando essa opção de ações. Na lição anterior, você realizou uma análise de tendências de estoque para encontrar negócios. Vamos fingir que você encontrou um potencial comércio. Você olha então sobre a corrente da opção e pré-seleciona a opção que você está indo comprar ou vender. Quando você está olhando para a cadeia de opções de ações existem 7 fatores que irão afetar o stock opção que você escolher: Ou você vai olhar para a opção de chamada ou a opção de opção de opção da cadeia de opções. Se sua análise indicar que o estoque vai subir mais alto, você avalia a opção de opção de chamada da cadeia de opções. E vice-versa para opções de venda. O próximo passo é descobrir quanto tempo você planeja ficar no comércio. Se você quiser dar o comércio de 2 meses para trabalhar fora, então você olhar para as opções que estão indo expirar 3 meses para fora. Por que 3 meses fora Seu porque o valor de tempo de opções decaia rapidamente os últimos 30 dias de sua vida. Esta regra é simples. Você vai escolher a opção de compra At-the-Money (ATM). Esta regra também foi abordada na lição de preço de exercício. Você pode pagar a opção Se você não pode pagar a opção de ATM, então você pode olhar para um mês de vencimento mais próximo ou seguir em frente e encontrar um comércio em um estoque onde você pode pagar as opções de ações. Só comprar opções de ações com um interesse aberto de 100 ou superior. Isso garante que há pessoas suficientes negociação a opção de fazer valer a pena o seu tempo. Mais povos que negociam a opção conservada em estoque, mais fácil será comprar e vender a opção. Aqui você simplesmente procura o melhor valor. Confira o preço das opções de ações para outros meses de vencimento e veja se você pode encontrar um bom negócio. Talvez você vai encontrar uma opção de ações que expira 2 meses depois, mas só custa alguns dólares a mais. O spread BidAsk Você quer certificar-se de que o spread BidAsk é pequeno (por exemplo, 44.2). Se a sua muito grande (45), então isso pode significar que esta opção de ações não está em muita demanda. Também tenha em mente que você tem que multiplicar o custo por 100. Portanto, 4.2 é uma diferença de 20 e 45 é uma diferença de 100. Mais tarde no curso você verá como tudo isso desempenha em um comércio real. Produtos criados por Trader Opções de Travis Trading Made Simple Course Opções gratuitas Módulos de Aprendizagem de Curso Todas as opções de negociação de ações e análise técnica informações neste site é apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, ele não deve ser considerado apenas confiável para uso na tomada de decisões de investimento real. Copyright 2009 - Presente. O Grupo de Negociação de Opções, Inc. Todos os direitos reservados. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. 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